Charlie Munger – prawa ręka Warrena Buffetta

Przyznam szczerze, że miałem zupełnie inny pomysł na artykuł o Charlie’m, zmianę i publikację wywołała jego wczorajsza śmierć. Czy nagła? Pewnie nie, miał 99 lat, za miesiąc skończyłby 100, ale zaskoczyła cały inwestycyjny świat.

Charlie Munger najbardziej znany był jako biznesowy partner Warrena Buffetta, pomógł mu stworzyć i ukształtować ich wehikuł inwestycyjny – Berkshire Hathaway! Pod ich wspólnymi rządami spółka odnotowywała średnioroczny wzrost na poziomie 20% w latach 1965-2021, czyli prawie dwukrotnie więcej niż indeks S&P 500.

„Berkshire Hathaway nie powstałoby gdyby nie inspiracja i mądrość Charliego” – napisał wczoraj Warren Buffett

Był zwolennikiem i propagatorem inwestowania długoterminowego oraz ciągłej nauki. Poniżej zamieszczam rady i myśli Charliego, które trafiają do mnie najbardziej:

• nigdy nie przestawaj się uczyć – czytaj, czytaj i jeszcze raz czytaj, Charlie do samego końca czytał codziennie!
• pozostań wierny sobie, swoim ideałom i wartościom – gdy przestaniesz być sobą będziesz nieszczęśliwy
• zazdrość jest głupia
• inwestowanie polega na znalezieniu kilku świetnych firm, a następnie czekaniu
• w bogaceniu się nie chodzi o pieniądze, ale o niezależność
• gdyby inwestowanie było łatwe, wszyscy byliby bogaci
• nie musisz być geniuszem, wystarczy, że będziesz trochę mądrzejszy od innych przez bardzo długi czas
• nie da się przejść przez życie bez popełniania błędów
• prostota jest sposobem na uniknięcie kłopotów
• potrzebujesz cierpliwości, dyscypliny i zwinności, by znosić straty i przeciwności losu
• spędzaj jak najwięcej czasu na myśleniu, niewielu ludzi to robi
• potrzeba bardzo silnego charakteru by siedzieć z gotówką, czekać i nic nie robić

Berkshire Hathaway wydało w dniu wczorajszym oficjalne oświadczenie:

Piątego grudnia pojawi się w sprzedaży najnowsze wydanie doskonałej książki „Poor Charlie’s Almanack”, znajdziecie ją tutaj: Poor Charlie’s Almanack

Żegnaj Charlie!

Łukasz Pelowski

Starsi Panowie dwaj, czyli krótka relacja z WZA Berkshire Hathaway

W miniony weekend odbyło się walne zgromadzenie akcjonariuszy wehikuł inwestycyjnego Warrena Buffeta, zwane także „świętem kapitalizmu w Omaha.”

Relację mogliśmy oglądać na żywo dzięki uprzejmości telewizji CNBC, pod poniższym linkiem dostępna jest powtórka tej ponad 7-godzinnej konferencji!

https://www.cnbc.com/2023/05/06/berkshire-hathaway-annual-meeting-live-updates.html

Panowie, dla przypomnienia Warren Buffet ma 92, a Charlie Munger 99 lat, odpowiedzieli na ponad 60 pytań akcjonariuszy. Zebrałem dla Was najważniejsze informacje, co wytrwalszych i bardziej zagorzałych fanów najsłynniejszego duetu inwestycyjnego świata zachęcam jednak to obejrzenia całości.

1.Wyniki finansowe Berkshire Hathaway:

– zysk operacyjny za pierwszy kwartał kalendarzowy wzrósł o 13% rok do roku do 8,1 mld USD
– CAGR wyniósł 19,8% od 1965 r. w porównaniu do 9,9% dla S&P 500
– ogólny zwrot na poziomie 37 87 464% w porównaniu z 24 708% w porównaniu do w/w benchmarku
– Panowie przewidują gorsze wyniki zarówno spółek portfelowych jak i całego Holdingu BH

2. Podejście do inwestowania i codziennego życia:

– „Nie pamiętam, kiedy ostatnio podjęliśmy emocjonalną decyzję”
– „Inni ludzie robiący głupie rzeczy tworzą dobrą okazję”
– „Powinieneś napisać swój nekrolog i spróbować wymyślić, jak mu sprostać”
– „Życzliwość jest ważna, znam bogatych ludzi, którzy umarli bez przyjaciół”

3. O sztucznej inteligencji:

– Charlie Munger: Sceptycznie nastawiony do szumu wokół sztucznej inteligencji, inteligencja w starym stylu nadal działa dobrze.
– Warren Buffet: „AI zmieni wszystko na świecie, ale nie przebije ludzkiej inteligencji.”

4. Warren o inwestycji w Apple:

– „Nie rozumiem działania telefonu, ale rozumiem zachowanie konsumentów”
– „Apple to lepszy biznes niż jakikolwiek inny, który posiadamy”
– „To niezwykły produkt”
– „Kilka lat temu sprzedałem trochę akcji, to była głupia decyzja”

5. Charlie o stosunkach pomiędzy USA i Chinami:

– Obie strony są jednakowo „winne głupoty”
– „Stany Zjednoczone powinny dogadać się z Chinami i jak najwięcej handlować z innymi krajami rozwijającymi się”

6. Warren i Charlie o kryzysie bankowym:

– „Banda bankierów, którzy chcą się wzbogacić, nie prowadzi do wielkich rzeczy”
– „Nie wiem, dokąd zmierzają akcjonariusze banków”
– „Trzymamy się Bank of America”
– „Depozytariusze nie powinni się martwić”

7. O dolarze i cyfrowych walutach:

– „Jest mało prawdopodobne, aby dolar amerykański został zdetronizowany nawet w obliczu obecnego pułapu zadłużenia
– „Nie widzę możliwości, aby jakakolwiek inna waluta była walutą rezerwową”
– „To żart myśleć o „tokenach” jako o światowej walucie rezerwowej”

Ciekawostka – stosunkiem 10 do 1 odrzucony został wniosek o odwołanie Warrena Buffeta, ciekawe kto dał ten jeden głos…

Łukasz Pelowski